今年上半年，我国个人住房贷款累计发放3.5万亿，较去年同期多发超5100亿，虽然楼市行情不好，但按揭贷款还保持着增量。截至6月底，个人住房贷款余额38.6万亿、相比去年同期的38.86万亿减少了近3000亿。上半年归还房贷的金额是3.8万亿，不仅把上年新增的3.5万房贷抵消没了、还多抵了3000亿。它的背后是提前还贷潮，越来越多的人不愿借钱了，不仅不愿借钱，还一个劲的存钱、哪怕减少消费也要省下钱存起来了。既然房价不涨、还一直往下跌，买房不就等于接盘站岗么？！于是，刚需没了、刚改没了、想投资的人也没了，由此进一步开启楼市下跌，也就出现了矗立在城市中的一栋栋烂尾楼、像一片片伤疤。去年房地产销售额占GDP的10%，并且房地产还关联到上下游近百个行业，毫无疑问房地产是经济的发动机。去年，我国人口首次出现了负增长…总人口减少了85万，上一次的总人口减少是61年前1961年、那可是三年自然灾害期间最困难的一年。而新生儿的出生量居然跌破了1000万、只有956万，上一次不超1000万还是1944年（971万），创下了新中国成立以来的最低数。去年，我国60岁以上老人占比约20%、65岁以上老人占比约15%，随着60后婴儿潮一代陆续退休、近十年内我国老龄人口会快速增加。少子化是年轻人不结婚不生育的结果，这是观念上的变化，一旦观念形成就很难改变。老龄化是生活水平和医疗技术提高的结果，这也意味着老人将更长寿。总人口减少、少子化和老龄化将带来一系列的冲击，比如创新乏力、消费不足、经济增长缓慢、产业升级困难、甚至严重的会影响到国家安全…包括国土安全、经济安全等等。
如何破解当下或今后的楼市、人口、消费、经济困局呢？这里有一个非常大胆的设想，可以考虑政府发债筹资购买房子、用来奖励多生孩子的家庭或个人。估计很多人一听到这个建议会觉得异想天开、连连摇头，先别急、请听听其合理性。过去四十年、尤其过去二十年，推动中国经济增长三驾马车是出口、投资和消费，而前两架马车最为重要。可受国际地缘政治影响，欧美正在搭建高墙小院与中国脱钩断裂、并对中国不断的科技封锁，出口这架马车越来越吃力。与此同时，投资的拉动作用正边际效应递减，同大白话说就是该建设的都建设了、再多建设就会闲置或者浪费。像铁路、公路、机场、桥梁等大基建已基本满足需求，再建只能往成本更高、收益更低的中西部/边远地区/使用率不高的地区建设，在现有基础设施本就有些闲置的情况下再多建设、只会加剧基础设施的闲置。若加大工厂等生产设施的投资呢？别瞎想了，现在是产能过剩，若再加大投资、岂不是让生产制造型企业利润更加低薄？上面也看到了这些问题，所以才一再的提要内循环，要扩到国内需求，而目前我国的问题就是内需不足。若能政府出手买房、奖励多生孩子，或会有另一番景象。房价稳定，大的来说保住了银行的贷款安全、避免了金融系统性风险，同时也保住了居民财富、保住了居民消费的底气。此外，买房本来就是扩大投资和创造消费、而目前中国缺的正是投资和消费。还有一个好处，能解决烂尾楼问题…让这些已无用、即将废弃的房产因为完工交房而成为真正的资产财富，同时也铲除了城市的这片“牛皮癣”。另外呢，还能鼓励大家多生孩子，解决或者缓解中国少子化、老龄化问题。因目前我国闲置/烂尾的房产大都分布在三四五线城市，若把这些房子分给多生孩子的人，还一定程度上能均衡人口的国土分布，避免人口过度集中于某些超大/特大城市。当然这样操作，或许会有一些后遗症，比如政府债务激增、后期债务违约、通货膨胀等，但其实都不是问题。
目前我国政府债务确实较多，许多地方频频传出城投债兑付危机、地方债甚至被中央列为三大风险之一，还一再强调要化解地方债。但是请注意，政府债务高企的主要是地方政府债、且以隐性担保的城投债为主。城投债从法律关系上看是地方国企的企业债，只是其大股东或唯一股东是地方政府（股东是地方财政局或国资委）罢了，却因此有了政府的隐性担保、被认为是地方政府债。如下图所示，去年我国中央政府的杠杆率是21.4%。地方政府的杠杆率却是29%，这里的负债只是公开的债务、是不含隐性债务城投债的杠杆率。由此可见，ZY政府还有较大的加杠杆空间，而买房奖励多孩家庭的负债主体不是地方政府、正是ZY政府。一旦政府债务高到一定程度，会出现主权债务违约…这在巴西、阿根廷、韩国、泰国、俄罗斯等很多国家都出现过。但是也请注意，这些国家主权债务违约的货币都是外币（以美元为主）、而不是本国货币，至今还没听说哪个国家政府的本币债务违约了…因为本币就是本国央行印的，而该操作的货币就是本币的人民币。政府的本币债务很难违约，其实本金都不用还、只需发新债还旧债就好，最多支付个利息、而目前我国正处于低利率周期内。可ZY政府在增加债务、增加钱的同时，商品也同样在增加啊…买房子后，不仅增加了水泥/钢铁/玻璃等商品的供应，也增加了房屋的供应（能降低房租），只是增长比例或许不一致、一般是钱的增速会高于商品的增速。但不要紧，因为我国经济目前面临的问题不是通胀而是通缩、不是供给不足而是需求不足，过剩的产能完全能抵消住物价的上涨。政府买房奖励多子女家庭的本质，是运用财政手段进行财富的再分配、把财富从现金持有者手里往多孩家庭里转移。这种操作下，既解救了楼市（托底房价/消除烂尾楼），还刺激了投资、创造了消费，同时还鼓励了生育，再长远的是为经济、为创新、为消费加强了后劲。近一两年，政府为稳楼市、稳经济操碎了心，就这还有很多人认为只是喊口号没实际动作、口惠而实不惠，送房奖励多孩家庭将是一个猛招，或能破解当下及今后的楼市/人口/经济困局。生育观念一旦形成将很难改变，即使送房奖励多生孩子、或只能缓解少子化趋势，如今的中青年人也将面临退休养老问题。我国目前人口的发展现状及特征如何，当下的年轻人该如何面对将来的养老难题，还有哪些鼓励生育的政策措施等，对这个话题感兴趣的朋友可添加下方企业微信、回复“生育”获取最前沿的研究资料。
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