20210924#
开五休二，开四休三，开二休二，中、下游限电、限产越来越严。
你感受到了吗？
最近在广东的工厂主可能会收到下面的短信。
预示着什么？
新一轮主动去产能开始了。
结果会怎样？
疯狂的黑色+能源系，请注意铁锤！
1
有话悄悄地说，现在有通胀吗？
不用说出来。
心照不宣地扭头一看眼黑色煤化系，即可。
非要用货币增加了，资产也增加了的诡辩来遮掩，不是“蠢”就是“坏”。
本着每篇给足干货的原则，今天我暂且不浮在表面看“通胀”。
换一种视角。
一个问题：当下的现实是什么？
人口通缩。
按照人口的逻辑，紧接着应该推出需求长趋势萎缩。
大家是不是该有疑问了。
不是应该通缩吗？
怎么能搞出通胀呢？
答案是什么？
全球债务与人口的背离。
人口和需求的坍缩与债务的疯狂堆积形成了这个世界最大的宏观。
至于说为什么是最大的宏观。
人的衣食住行=75%的经济基本盘。
真正的“压舱石”。
而人口的基本面被债务硬生生的拉成通胀，也是千年未有之大变局。
我们当下还是以后讨论的所有问题都逃不掉这个底层现实。
咱们接着唠，黑色最近的“六亲不认”。
2
沿着上文的讨论，我们继续对现实刨根问底。
黑色“暴涨”迷局。
煤炭，钢筋，水泥，纸……这些资源类别具体涨了多少，就不上图了，度娘关键词搜索，依然在沸腾中。
很多朋友问：到底是为啥？
说实话涉及的面太广，甚至都不知道从何说起。
就像煤炭，我们可不是贫煤国，依然涨“六亲不认”。
看下图煤炭采选板块，20年历史新高了！
黑色是解开当下宏观的钥匙。
最近全国各地都在“限电、限产”，这件事情极其重要，因为它涉及当下的黑色资源涨价，中国的能源供给侧，双碳目标，发展与降耗，甚至还关系着下游民生电价的调整，还涉及到中国科创突围大计和外贸劳心劳力不挣钱的窘境。
煤炭的命运，解释了中国能源结构的80%，同时又是未来“碳达峰”“碳中和”目标的最大“硬骨头”。能源结构清洁化，“去煤炭化”本身就涉及到百万亿的大蛋糕。
煤炭，本来是中长期要逐步淘汰的能源结构，现在却“先涨为敬”。
我们可以看到：
青海：发布限电预警，限电范围继续扩大。
宁夏：高耗能企业停限产一个月。
云南：已开展两轮限电，后续将持续加码。
广西：要求工商企业有序用电，主动错峰避峰用电。
四川：暂停非必要性生产、照明、办公负荷。
河南：部分加工企业限电三周以上。
重庆：部分工厂8月初限电停产。
内蒙古：严格控制企业限电时间，电价上浮不超过10%。
......
有什么影响？
要说清这个事情，逻辑线太多，今天我先说一个视角的逻辑，也就是2030碳达峰和2050碳中和。
这双碳目标几乎统领了未来中国的能源结构洗牌。
现在煤炭价格的上涨几乎把100%的火电逼到亏损的墙角，那么火电尤其是煤电在这种现实下只有一个结果“煤电达峰”，这是市场化洗牌，煤电生存的空间被政策和市场双挤压，戴维斯双杀。
我的判断是，唯有如此，才会产生政策和市场同时推动煤电的加速淘汰，有人说电价上涨会救火电，目前来看，涨电价救煤电厂的概率几乎为0。那么未来几年新能源装机几乎可以肯定会大增，因为煤电的比重太大了。
我们进一步推演，“煤电达峰”，对于煤炭采选行业的长期利空还是依然存在的。目前动力煤的大幅上涨，逼死煤电的同时，也为自己的未来埋下了长期的利空期因为是在干死自己的需求端。
从政策面我们也看到稳定大宗商品的诸多信号。
从9月初喊话到9月中旬专门制定政策保供保需，再到期货市场严查严管炒作资金，都已经是明牌。
煤炭-电厂-电网-民生（供电供暖）。
火电厂大范围亏损+民生领域的硬约束，疯狂的炒作资本该休矣。
从这个视角来看，现在的“煤超疯”已经不是机会，而是屠刀已现的凶险。
被大BOSS们盯上，是什么好事吗？
注意安全。
3
虽然，保供政策信号落地以后，“煤超疯”还在癫狂。
中秋节后，硬是拉了好几个涨停板。
这个气势有一种“天下为我独尊”的味道。
但真的是这样吗？
不要忘记，我们的能源结构必然要与“煤电脱钩”的，如果这个大逻辑之下还是支撑“煤超疯”。
真的需要静下心来，扪心自问一下了。
关心一下时事，没有坏处。
煤炭的坚硬的信仰无非来源于，澳煤进不来，国内供给上不来，今年的需求格外的硬气。
供需之间一匹配，一个字涨。
但有没有想过，供给上来了呢？今年冬季不太冷呢？澳煤顺利通关了呢？还有双控逻辑下，需求负增长呢？
涨的时候，只知道吃肉了，不知道这个世界上还有经常的回头杀。
一旦被咬一口。
割肉都来不及。
今天的文章说的事情其实很重要，相信最近一段时间有很多散户都在追涨杀跌周期类。
真的很危险，朋友们。
听一句劝，鱼尾大多是骨头。
牙口不好的，就不要玩命了好不好。
庄主
